Zurich ha annunciato di aver concordato con Beazley i termini di un’offerta raccomandata interamente in contanti per l’acquisizione dell’intero capitale azionario emesso e da emettere della società britannica. L’operazione, che valorizza Beazley circa 10,9 miliardi di dollari, punta ad accelerare la strategia di Zurich nel segmento assicurativo Specialty, creando un gruppo con circa 15 miliardi di dollari di premi lordi sottoscritti pro forma al 31 dicembre 2024.
In base ai termini dell’intesa, gli azionisti di Beazley riceveranno un valore complessivo di 13,35 sterline per azione, composto da 13,10 sterline in contanti e da un dividendo consentito di 0,25 sterline per azione, come già indicato nell’annuncio congiunto diffuso il 4 febbraio 2026.
Zurich ha spiegato che il corrispettivo in contanti sarà finanziato attraverso liquidità esistente per circa 3 miliardi di dollari, nuove linee di debito per circa 2,9 miliardi e un aumento di capitale con collocamento accelerato di azioni per circa 5 miliardi.
Sul piano industriale e finanziario, il gruppo svizzero prevede che l’operazione genererà risparmi sui costi annui ante imposte per circa 150 milioni di dollari entro il 2029, oltre a sinergie di capitale stimate in circa 1 miliardo di dollari una tantum nei primi due anni dal completamento. A queste si aggiungono opportunità di crescita dei ricavi stimate in oltre 1 miliardo di dollari all’anno nel medio termine.
Secondo Zurich, l’acquisizione sarà inoltre accrescitiva per l’utile per azione core già dal primo anno successivo al closing e dovrebbe contribuire al superamento dei target finanziari del periodo 2025-2027, mantenendo al tempo stesso invariata la politica dei dividendi.
L’operazione sarà realizzata tramite uno scheme of arrangement approvato dal tribunale tra Beazley e i suoi azionisti. Il perfezionamento resta subordinato alle consuete autorizzazioni regolamentari e antitrust, con chiusura attesa nella seconda metà del 2026.
