Nel cuore della finanza islamica c’è un modello assicurativo che rovescia le logiche classiche del mercato: si chiama Takaful e si fonda sulla solidarietà. Le sue origini affondano in una storia molto più antica, che precede la nascita stessa dell’Islam e si intreccia con la cultura tribale della penisola arabica. Con l’arrivo dell’Islam, questi meccanismi di solidarietà vennero integrati nei principi religiosi del Corano e della Sunna. Per secoli non nacque un’assicurazione moderna perché i tre elementi proibiti dal diritto islamico riba, gharar e maysir rendevano inaccettabili i contratti tradizionali. Solo nel 1979 il sistema moderno di Takaful prende forma in Sudan, diffondendosi poi in molti Paesi musulmani. Di fatto, quello del Takaful non è un contratto tra cliente e compagnia, ma un patto collettivo. All’interno di una comunità ciascuno contribuisce a un fondo comune ed è poi la comunità stessa a farsi carico dei rischi dei singoli individui. Un sistema che evita interesse, speculazione e incertezza eccessiva, in perfetta coerenza con la Sharia, e che oggi sta attirando crescente attenzione anche nei mercati occidentali, sempre più attenti a forme di finanza etica e sostenibile. Un settore in forte crescita, anche grazie alle applicazioni fintech e micromutualistiche. Una di queste si chiama PayDay Takaful, startup tunisina nata da un’idea di Mohamed Anouar Gadhoum, Co-Founder e Ceo.
La storia di PayDay
Fondata nel 2024, la società è in grado di integrare anticipi salariali garantiti e micro coperture (denominate micro-Takaful) nei sistemi di gestione delle retribuzioni delle aziende, così da favorire la resilienza economica delle famiglie grazie all’uso della tecnologia. “PayDay nasce da una semplice osservazione: milioni di lavoratori dipendenti devono affrontare difficoltà finanziarie a breve termine, ma i prodotti assicurativi e creditizi tradizionali sono inaccessibili, lenti o non adeguati alla loro realtà – spiega Gadhoum – La nostra missione è proteggere la stabilità del reddito e la dignità finanziaria attraverso soluzioni etiche e conformi alla Sharia, completamente digitali, convenienti e integrate nell’ambiente di lavoro”.
Come funziona il Micro-Takaful
Con l’innovazione finanziaria è nato il concetto di Micro-Takaful, una versione semplificata e inclusiva del Takaful, pensata per offrire una protezione assicurativa di base alle fasce di popolazione a basso reddito, per coprire spese sanitarie essenziali, infortuni e invalidità, reddito familiare e piccoli beni o attività lavorative.
“Il micro-Takaful è una micro-copertura regolata dai principi del Takaful stesso – spiega Gadhoum – il che significa che si basa sull’assistenza reciproca, la condivisione del rischio e il contributo etico piuttosto che sul trasferimento del rischio a scopo di lucro. Si differenzia dalla microassicurazione convenzionale sia nella struttura che nell’intento. Per gli utenti, ciò si traduce in una protezione semplice e conveniente contro gli eventi della vita quotidiana che possono compromettere il loro reddito, come l’inabilità temporanea, le spese sanitarie urgenti o situazioni familiari impreviste. Le soglie di copertura sono chiaramente definite, i contributi sono modesti e i risarcimenti sono progettati per essere rapidi e pratici, non teorici. Incorporando questa protezione nello stipendio e nell’ambiente di lavoro, garantiamo che il sostegno sia immediatamente accessibile quando è più necessario, rafforzando la stabilità finanziaria piuttosto che aggiungere complessità”.
Il modello studiato da PayDay non si basa sugli interessi, ma sulla mutualizzazione del rischio, sui costi di servizio e sull’efficienza operativa. I ricavi della startup provengono da diverse fonti: contributi Takaful di gruppo (abbonamento mensile pagato dai datori di lavoro per ogni dipendente iscritto), commissioni di piattaforma e di servizio pagate dai partner ed efficienze di scala rese possibili dall’automazione. Ciò garantisce la sostenibilità dell’azienda, pur rimanendo pienamente in linea con i principi etici e della Sharia.
PayDay, l’unione fa la forza
Nel descrivere il funzionamento operativo della piattaforma, Gadhoum chiarisce come l’integrazione con i sistemi aziendali avvenga senza impatti sui processi interni né sui flussi di cassa del datore di lavoro.
“PayDay si integra direttamente con i sistemi di gestione delle retribuzioni in modo non invasivo. Non vi è alcun anticipo da parte della tesoreria del datore di lavoro né alcuna modifica ai cicli di retribuzione: tutto è automatizzato e regolato esternamente. La preoccupazione iniziale più comune da parte dei team delle risorse umane o della finanza è la complessità operativa, ma questa di solito scompare una volta che vedono che PayDay riduce il carico di lavoro amministrativo invece di aumentarlo”.
A fine 2025, la società ha chiuso un seed round da 3 milioni di dollari, un passaggio chiave nel percorso di crescita della startup che ne ha rafforzato il posizionamento nel panorama insurtech legato alla finanza islamica. Per il prossimo futuro, PayDay ha individuato tre priorità: espansione internazionale selettiva, rafforzamento delle partnership strategiche con assicuratori, banche e datori di lavoro e ampliamento dell’offerta di prodotti, in particolare per quanto riguarda il benessere finanziario e i livelli di protezione.
Insurtech, infrastruttura fondamentale
Il giudizio sull’insurtech è in chiaroscuro. “È un ecosistema promettente, ma resta ancora poco strutturato: l’innovazione c’è, ma la sua diffusione è frenata dalla regolamentazione, dai sistemi legacy e da una limitata propensione al rischio – afferma Gadhoum – Allo stesso tempo, però, la consapevolezza sta crescendo e le partnership tra assicuratori, fintech e autorità di regolamentazione stanno diventando sempre più costruttive. Nei prossimi tre-cinque anni ci aspettiamo un’evoluzione verso assicurazioni integrate, prodotti micro e basati sull’utilizzo, una maggiore attenzione all’inclusione finanziaria e all’impatto ESG, insieme a una collaborazione più stretta tra insurtech, compagnie e regolatori. L’insurtech è destinato così a passare da fase sperimentale a infrastruttura fondamentale, soprattutto nei mercati finanziari emergenti ed etici”.
