Sompo ha annunciato di aver raggiunto un accordo di fusione definitiva attraverso la propria controllata Sompo International per acquisire il 100% delle azioni ordinarie di Classe A di Aspen, società globale attiva nel settore assicurativo e riassicurativo e con sede alle Bermuda di proprietà maggioritaria dell’investitore Apollo Capital Management. L’operazione, che verrà interamente regolata in contanti, prevede un corrispettivo di 37,50 dollari per azione, per un controvalore complessivo di circa 3,5 miliardi di dollari.
L’operazione punta a diversificare ulteriormente il portafoglio di Sompo a livello geografico, con un focus sui mercati internazionali ad alta crescita, rafforzando al contempo la competenza nella sottoscrizione di polizze assicurative e riassicurative specialistiche. Aspen porta in dote un know-how consolidato in rami complessi come il rischio informatico, di credito e politico, il trasporto marittimo, il ramo proprietà e costruzioni nel Regno Unito e la responsabilità civile gestionale negli Stati Uniti, oltre a un portafoglio riassicurativo che include coperture casualty, catastrofi immobiliari e riassicurazioni specialistiche. La società dispone anche di un sindacato presso i Lloyd’s, che garantisce accesso a rischi complessi e licenze in America, Regno Unito, Europa e Asia-Pacifico. L’acquisizione, inoltre, permetterà a Sompo di accedere a significativi ricavi commissionali tramite la piattaforma di capital markets di Aspen e si prevede che genererà un incremento immediato del ritorno sul capitale proprio dopo la chiusura dell’operazione.
Dal punto di vista finanziario, si prevede che Aspen contribuirà in modo significativo all’obiettivo di Sompo di raggiungere un ritorno sul capitale proprio consolidato rettificato del 13-15% e una crescita dell’utile per azione rettificato superiore al 12% entro l’anno fiscale 2026. Negli ultimi anni, Aspen ha razionalizzato il proprio portafoglio, migliorato la performance finanziaria e rafforzato la resilienza del bilancio attraverso misure come il trasferimento del portafoglio perdite e la copertura degli sviluppi negativi per gli anni di sinistri precedenti. Nel 2024, Aspen ha registrato un combined ratio dell’87,9% e un ritorno operativo sul capitale proprio del 19,4%.
