Kita, insurtech specializzato nei mercati dei crediti di carbonio e del capitale naturale, ha avviato una nuova collaborazione con la compagnia assicurativa e riassicurativa MS Amlin, parte del mercato Lloyd’s, per supportare il lancio di un prodotto assicurativo contro i mancati pagamenti legati ai progetti sul carbonio e sul capitale naturale.
Che cosa fa Kita
Fondata nel 2021 a Londra come coverholder all’interno del mercato Lloyd’s of London, Kita è una società che sviluppa soluzioni assicurative innovative per trasferire e gestire rischi che gli strumenti di finanziamento tradizionali spesso non affrontano in modo completo, in particolare nei settori emergenti legati alla sostenibilità e al clima.
Nel 2023, Kita ha lanciato un prodotto denominato Non-Payment Insurance (NPI), una polizza pensata per proteggere chi finanzia progetti nel settore dei carbon credits dal rischio di mancato pagamento da parte della controparte contrattuale. Questo tipo di copertura è progettato per affrontare una delle principali barriere alla crescita dei mercati di finanza climatica e di capitale naturale: il rischio di credito associato a prestiti, prefinanziamenti e altri impegni finanziari.
Secondo il comunicato ufficiale di MS Amlin, la compagnia fornirà la lead capacity per l’offerta di Kita come coverholder Lloyd’s. Il supporto di MS Amlin è integrato da altri importanti attori del mercato come Chaucer Group e Tokio Marine Kiln, che contribuiscono con capacità di sottoscrizione e solidità finanziaria alla soluzione.
La polizza NPI offre copertura per una serie di esposizioni creditizie correlate ai progetti sul carbonio — tra cui finanziamenti di progetto (project finance), strutture di prepagamento, crediti derivanti da offtake (ricevute di pagamento) e altre forme di esposizione — trasferendo il rischio di credito della controparte su un bilancio assicurativo di alta qualità. Questo meccanismo aiuta non solo a ridurre le perdite potenziali in caso di inadempienza, ma può anche favorire un alleggerimento dei requisiti di capitale regolamentare per le banche e potenzialmente abbassare il costo del capitale per gli sponsor dei progetti.
La copertura assicurativa può essere applicata a singoli progetti oppure a portafogli di progetti in diverse giurisdizioni, e può essere adattata a molteplici strutture contrattuali: dai pagamenti alla consegna e ai prepagamenti, fino al project finance tradizionale e alle strutture di warehousing. Inoltre, è possibile allineare la polizza a quadri di sostenibilità verificati e obiettivi di consegna, supportando così l’accesso a capitali destinati a iniziative ambientali e di carbon finance.
Secondo i partner coinvolti, soluzioni come la Non-Payment Insurance di Kita sono utili per sbloccare nuovi flussi di capitale privato e bancario verso progetti climatici e naturali, affrontando una delle principali preoccupazioni degli investitori in questo ambito: il rischio di controparte.
