insurtech francia germania

(Questo articolo è stato tradotto dall’originale apparso su Digital & Assurance)

Dopo gli annunci a sorpresa di Finlex e Getsafe, ecco Thinksurance che a sua volta preme il tasto stop in Francia. Una decisione che arriva a meno di un anno di distanza dal raggiungimento di un solido traguardo in Serie B da 22 milioni di euro.
Come i suoi connazionali, la startup di Francoforte non ha dovuto fare i conti con una situazione finanziaria particolarmente complicata. Tuttavia, negli ultimi mesi le strategie delle insurtech si sono evolute, strutturandosi attorno ad alcune parole chiave: pragmatismo, frugalità, redditività. Di conseguenza, molti si stanno concentrando nuovamente sui mercati locali o stanno sospendendo i progetti di internazionalizzazione.
Per Thinksurance si può quindi logicamente dedurre che il management ha giudicato insufficiente la dinamica francese dopo due anni di attività. Un fallimento che tuttavia invita alla riflessione. In particolare attorno a un punto, quello della replicabilità dei modelli nel settore assicurativo, settore in generale poco esportato.
Per prendere l’esempio della Francia, pochi attori, a parte Axa, svolgono attività fuori dai rispettivi confini. Da Covéa a tutto il mondo delle mutue, si concentrano su un business esclusivamente franco-francese. E questo è uno schema che ritroviamo in Europa, con generalmente uno o due grandi attori che vanno oltre i propri confini, difficilmente di più (Allianz, Generali, Mapfre). Dal lato insurtech, nonostante l’agilità insita in queste strutture, non è facile esportare. Nel b2c viene in mente solo un esempio di notevole successo, con Getsafe che ha attirato più di 100.000 clienti nel Regno Unito – ma ha però fallito in Francia. Per tutti gli altri che hanno tentato l’avventura, l’andare all’estero resta una parte minore della loro attività.
Le startup, la cui proposta di valore si basa maggiormente sulla tecnologia, che non ha confini, sembrano avere maggiori possibilità di stabilirsi al di fuori della Francia. Pensiamo in particolare a gioielli come Akur8 o +Simple che hanno molto successo in questo ambito. Tuttavia, nessuno dei due ha veramente lasciato il segno in Germania.
Questo ci riporta alla domanda: è possibile per le insurtech francesi sfondare il Reno e viceversa? È necessario sollevare alcuni punti di riflessione.
Innanzitutto vale la pena ricordare la particolarità del panorama insurtech tedesco. Wefox, infatti, che resta l’insurtech più apprezzata nell’ecosistema europeo, è l’albero che nasconde la foresta. Dietro, solo pochi nomi sono riusciti a emergere e la generazione successiva è attesa da tempo. Un’anomalia visto che anche il panorama delle startup tedesche si sta rivelando particolarmente dinamico. Quindi, la Germania sembra generalmente favorire gli attori locali. Bisogna quindi avere già una base finanziaria molto solida prima di affrontare il mercato tedesco, poter allacciare legami e appoggiarsi a reti locali. Infine, le fusioni e acquisizioni sono spesso una cattiva idea. Può infatti diventare un’iniziativa complicata e potenzialmente pericolosa: il caso Luko è l’esempio lampante di quante difficoltà e insidie si celino dietro a queste operazioni.
Intuitivamente, sembra normale rivolgere lo sguardo al nostro vicino, alla sua economia e alla sua demografia, quando si pensa all’espansione. Alla luce delle riserve sopra sollevate, però, avremmo solo un consiglio da dare agli imprenditori insurtech francesi: pensateci due volte prima di attraversare il Reno.

La startup da seguire: Acheel, un’insurtech decisamente diversa dalle altre

Acheel è un po’ un Ufo nel panorama insurtech. È sbarcata sul mercato tre anni fa, con un capitale iniziale di 29 milioni di euro e il sostegno di Xavier Niel. Anche la personalità vivace del suo ceo, Ralph Ruimy, risalta in un mondo spesso silenzioso. E c’è ovviamente questo modello ibrido, fatto di b2c e di assunzione del rischio grazie alle approvazioni ottenute dall’Acpr, che fa del neo-assicuratore una novità particolare.
Ma come si presenta questo gustoso cocktail sulla carta? Ebbene, i risultati ci sono già, particolarmente promettenti. Giudicate voi stessi. Nel 2023 l’azienda ha incassato 157 milioni di euro di premi, raddoppiando il proprio fatturato. Allo stesso tempo ha raggiunto il traguardo simbolico di 500.000 assicurati, per 412.000 contratti. Acheel, infine, conferma di aver raggiunto la redditività, con un risultato netto di 1.025 milioni di euro ante imposte, grazie in particolare ad un rapporto s/p del 72%. Le cifre sono significative e assumono una risonanza particolare in un contesto recente in cui la fattibilità del modello insurtech è stata messa in discussione. Questo successo iniziale, Acheel lo deve all’efficacia del suo approccio, basato sulla diversificazione. Controllando anche i costi di acquisizione. Anche alla sua tecnologia, che gli permette di ottimizzare la gestione e le spese quotidiane.
Tutto ciò nasce dall’esperienza e dalla profonda conoscenza del settore del suo management team. Sicuramente non facendo nulla come gli altri, Acheel, subito dopo la pubblicazione dei suoi risultati, ha fatto un annuncio scioccante. L’insurtech aprirà infatti la sua prima agenzia fisica a maggio. Una mossa coraggiosa in un momento in cui siamo abituati a contrapporre distributori digitali al 100% a reti locali.
Quindi, trovata pubblicitaria o nuovo colpo da maestro? Seguiremo con attenzione questa iniziativa, che conferma anche una sensazione. Acheel è in definitiva una società tecnologica con un dna assicurativo molto tradizionale. E forse proprio in questo risiede la ricetta del suo successo.

Il “game changer”: AI, identificato un rischio emergente! Quali sono i problemi assicurativi?

L’intelligenza artificiale, e in particolare la sua versione generativa, risponde ai criteri di un game changer potenziale. Stiamo parlando di una tecnologia che si infiltrerà e avrà un impatto su tutti gli strati della società. Naturalmente, i rischi associati non sono trascurabili.
Gli esperti hanno già identificato chiaramente la minaccia. L’intelligenza artificiale è risultata al 4° posto nell’ultimo AXA Future Risks Report. Aumentano le pubblicazioni che affrontano l’argomento. Dobbiamo però distinguere tra rischi di natura potenziale – come gli impatti dell’intelligenza artificiale sul mondo del lavoro – e questioni più banali, ma già molto reali.
Pensiamo in particolare a tre assi:
• proprietà intellettuale e potenziale utilizzo, spesso involontario ma illegale, di contenuti protetti da copyright nei modelli, che può portare gli utenti in tribunale;
• bug e allucinazioni che possono avere un impatto diretto sull’attività. Ricordiamo il recente esempio dell’errore di prezzo di un chatbot di Air Canada
• disponibilità di infrastrutture. Nel 2023 sono state segnalate 50 interruzioni di ChatGPT, con una durata media di 2,5 ore. Gli impatti possono essere gravi per il servizio clienti collegato a questo strumento.
L’accessibilità e la sicurezza delle infrastrutture di IA diventano quindi una questione operativa. Come lo era una volta la connessione Internet, o più recentemente il cloud. Gli assicuratori hanno un ruolo da svolgere in questo ambito e opportunità da esplorare.
Diverse startup – tra cui Vouch Insurance, Amilla AI, Parametrix e SydeLabs – stanno già lavorando su questi temi dell’assicurabilità dell’IA. Che comportano l’utilizzo di nuovi dataset, lo sviluppo di algoritmi dedicati e la ricerca di capacità.
Un approccio che riporta anche l’assicurazione al suo ruolo originario e fondamentale: quello di un ingranaggio essenziale a sostegno del progresso delle persone e del mondo.

Le principali raccolte di fondi dell’ultimo mese in Europa

I contatori si sono un po’ scatenati per quanto riguarda le raccolte di fondi a marzo. Ma attenzione a leggere sempre bene queste operazioni! ELEMENT ha raccolto 50 milioni di euro, una somma non trascurabile nei tempi che corrono. Tuttavia, l’insurtech tedesca ne aspettava il doppio, e i segnali non sono necessariamente tutti positivi. Si trova oggi chiaramente a un bivio della sua storia.
Affare da considerare in modo più positivo per Eye Security. La gemma olandese della cyber security ha raccolto 36 milioni di euro in Serie B. Ecco un concorrente di prim’ordine per le francesi Stoïk e Dattak, in una nicchia che continua a suscitare grande interesse tra gli investitori.
Hellas Direct ha realizzato un’altra raccolta di fondi significativa attirando 30 milioni di euro. Pioniera dell’insurtech in Grecia, continua con una nobile ambizione: creare prodotti assicurativi adatti per aree geografiche trascurate dagli attori tradizionali, in particolare nell’Europa dell’Est e del Sud.
Infine, Xaver entra in scena con un seed di 5 milioni di euro. Fondata dall’ex responsabile delle operazioni di Luko in Germania, la startup si cimenta in una vera sfida del nostro tempo: affrontare meglio il tema delle pensioni grazie alla tecnologia e all’IA.

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Alexandre Pengloan, Responsabile Editoriale di Digital & Assurance e Florian Graillot, Founder di Astorya.vc.